Em meio ao atual ciclo de hype da inteligência artificial (IA), as empresas estão lutando por uma vantagem neste setor em rápido desenvolvimento.
Este ano, fusões e aquisições de software estão voltando à cena. Após atingir o fundo do poço no quarto trimestre de 2022, elas representaram mais de 600 negócios no primeiro trimestre de 2023, à medida que empresas maiores e com muitos recursos investem, fecham parcerias ou adquirem empresas menores, privadas e apoiadas por capital de risco. Embora esses investimentos ainda sejam uma gota no oceano em comparação com o grande volume de dinheiro nas reservas de capital privado e nas empresas, os adquirentes em série estão procurando oportunidades para aumentar suas capacidades.
No entanto, o jogo das fusões e aquisições mudou.
As grandes negociações enfrentam um ambiente regulatório complicado na Europa e na América do Norte. Por isso, a Microsoft, Brookfield, Thomson Reuters e outros grandes adquirentes em série adotaram uma estratégia mais sutil focada em IA: para citar Steve Hasker, presidente e CEO da Thomas Reuters, eles estão procurando “construir, fechar parceria e comprar”.
Enghouse, Constellation Software, Brookfield e Thomson Reuters estão entre as empresas que estão financiando ou adquirindo startups de IA. No início deste ano, a Brookfield Growth, braço de investimentos tecnológicos da Brookfield, investiu na empresa de gerenciamento do ciclo de vida de contratos (CLM) SirionLabs; a Thomson Reuters adquiriu a Casetext, uma startup jurídica alimentada por IA que lançou recentemente o CoCounsel, um “assistente jurídico” baseado em IA; e a plataforma de automação financeira Ramp adquiriu a Cohere.io, com sede em Toronto. Outras grandes negociações incluem a compra de US$ 1,3 bilhão da Databricks, uma empresa de gestão de dados, da MosaicML, uma startup de IA generativa cuja tecnologia permite que as empresas criem versões proprietárias do ChatGPT da OpenAI.
A atual disrupção tecnológica impulsionada por IA lembra a inovação frenética da época inicial da pandemia. Em meio aos lockdowns, ao trabalho em casa (WFH) e às compras sem contato, as empresas precisavam adquirir rapidamente as ferramentas para transacionar e competir no novo ambiente. Isso estimulou uma atividade de fusões e aquisições robusta, à medida que as empresas buscavam a tecnologia e o talento certos.
Hoje, um novo ciclo de fusões e aquisições se desenvolveu, à medida que empresas que não conseguem desenvolver essas capacidades internamente buscam adquiri-las por meio de investimentos, parcerias ou fusões e aquisições tradicionais.
Como o Novo Jogo de Fusões e Aquisições Beneficia os Incumbentes
A IA deu um toque especial às empresas um tanto estagnadas. A Microsoft e o Google estão correndo para a frente da fila por meio de parcerias plurianuais e investimentos em startups de IA. O Google investiu US$ 300 milhões na Anthropic, e a Microsoft gastou US$ 1 bilhão na OpenAI. E, em um círculo virtuoso de reciclagem de receita, essas gigantes de tecnologia também ganham “dinheiro de volta” por meio das receitas recorrentes geradas pelas mesmas startups. Como? Ao fornecer serviços em nuvem, acesso a supercomputação e outros tipos de recursos que a IA requer em grande quantidade.
Ao fazer parcerias com, mas não necessariamente adquirir essas jovens empresas emergentes, os incumbentes podem contornar questões regulatórias complicadas enquanto aproveitam a nova tecnologia para reforçar ainda mais suas posições. Eles podem acelerar sua capacidade de IA sem os obstáculos associados à integração de fusões e aquisições, como trabalho jurídico, migração de dados, gerenciamento de contratos e equipes e adequação cultural.
Em outro exemplo de como o ecossistema em desenvolvimento beneficia os incumbentes, quando chega a hora das aquisições, a IA pode ajudar a facilitar as transações. As negociações de fusões e aquisições exigem esforços vastos e intensivos em recursos, e a IA pode ajudar a otimizar cada etapa da transação. Seja facilitando a busca por negócios, a due diligence, a avaliação de riscos, a estruturação e valoração de negócios ou a integração pós-fusão, a IA está se tornando rapidamente uma ferramenta essencial para fusões e aquisições.
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Crédito da imagem: ©Getty Images / MF3d
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