A evolução dos investimentos ESG na comunidade global de gestão de ativos continua a ser uma fonte de fascínio e um tema importante para conversas, envolvimento e inovação. Conforme demonstra a “Pesquisa de ESG da Associação da Indústria de Índices de 2023”, os critérios ESG estão transformando a abordagem dos gestores de ativos em relação ao seu trabalho e ao atendimento aos clientes.
A primeira pesquisa global da Associação da Indústria de Índices de 2021 ajudou a confirmar que os critérios ESG vieram para ficar. Dos 300 gestores de ativos consultados, 85% esperavam que esses critérios desempenhassem um papel maior na construção e gestão de portfólios na próxima década. Eu destaquei os principais impulsionadores esperados desse crescimento em “ESG: Rumo ao Futuro, com GPS” e analisei mais detalhadamente as perspectivas de crescimento com informações da segunda pesquisa ESG da IIA em 2022, focando em como a implementação do ESG se expandiu além de ações e entrou em renda fixa.
Avançando para 2023, a terceira pesquisa anual da IIA sobre ESG em gestores globais de ativos revela ainda mais apoio aos critérios ESG, juntamente com algumas surpresas.
Em um nível, a última pesquisa global de ESG enfatiza o forte compromisso da comunidade global de gestão de ativos com as estratégias ESG, mesmo diante de volatilidade econômica e atritos políticos e geopolíticos. Em outro nível, a pesquisa destaca como a comunidade tem abraçado a inovação na implementação de estratégias ESG em nome de seus clientes.
De fato, os gestores de ativos estão pensando de maneira mais ampla e criativa em relação aos aspectos ESG, de acordo com a pesquisa. Do ponto de vista ambiental, embora o clima ainda seja relevante – 75% dos gestores de ativos dão prioridade ao “E” em relação ao “S” e ao “G” – o escopo de tópicos relacionados ao clima que preocupam os gestores de ativos se ampliou. Pela primeira vez, as emissões de carbono não são mais a principal prioridade.
Ao mesmo tempo, os fatores sociais e de governança estão mais presentes. No entanto, embora os gestores de ativos globais entendam a necessidade de aprimorar cada vez mais seu foco em questões de investimento relacionadas ao ESG e expandir a profundidade e a amplitude de suas análises, eles também sabem que precisam de melhores dados e métricas. Mais da metade (54%) dos gestores de ativos pesquisados afirmam que avaliar o desempenho social e de governança das empresas é um desafio, e 56% afirmam que acompanhar as visões da sociedade em constante mudança e as expectativas relacionadas a questões ESG é difícil.
Os gestores de ativos globais também estão pensando de maneira mais criativa na implementação do ESG e reenquadrando ainda mais a discussão em torno dessa classe de ativos. Embora a expansão contínua do ESG em renda fixa fosse esperada com base em tendências anteriores, foi mais surpreendente o rápido crescimento dos critérios ESG em commodities. Apenas 37% dos entrevistados disseram aplicar critérios ESG à classe de ativos em 2021. Neste ano, 62% afirmaram aplicar.
No entanto, a maior revelação da pesquisa de 2023, em minha opinião, é o papel que os gestores de ativos esperam que as tecnologias emergentes desempenhem na expansão e melhoria das métricas, dados e análises ESG. Os gestores de ativos estão cientes dos desafios atuais. A falta de padronização de dados nos mercados, dados quantitativos insuficientes e uma escassez de classificações e métodos acordados não são novidade. No entanto, os entrevistados acreditam que a análise de big data, a computação em nuvem e outras tecnologias ajudarão a resolver essas deficiências e aprimorar a qualidade, o escopo e o conteúdo dos dados e métricas ESG. De fato, 48% dos gestores de ativos entrevistados esperam que a inteligência artificial (IA) e a aprendizagem de máquina tenham a maior influência na medição e relato de ESG nos próximos dois anos.
Os gestores de ativos reconhecem o quão difícil e incerta é a implementação do ESG atualmente. Mas eles veem vastas melhorias impulsionadas pela tecnologia no horizonte, o que sugere que a integração do ESG ainda está em estágios iniciais, com muito mais por vir.
Este é o sétimo artigo de uma série da Associação da Indústria de Índices (IIA). A IIA comemorou seu 10º aniversário em 2022. Para obter mais informações, visite o site da IIA.
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Todos os artigos são opiniões do autor. Portanto, não devem ser interpretados como aconselhamento de investimento, nem refletem necessariamente as opiniões da CFA Institute ou do empregador do autor.
Crédito da imagem: ©Getty Images / SanderStock
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