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ESG Exposição de Renda Fixa: Provedores de Índices Respondem à Demanda dos Gestores de Ativos

    O que revela a mais recente pesquisa global de membros da Index Industry Association (IIA) sobre as tendências atuais em índices e benchmarks?

    Entre os principais pontos de dados está a expansão rápida dos índices de ambiente, social e governança (ESG), que continua ganhando impulso e diversificando-se entre as classes de ativos.

    A pesquisa de 2022 constatou que o número de índices ESG cresceu 55%, sendo os índices e benchmarks de renda fixa focados em ESG os principais impulsionadores desse crescimento.

    A IIA tem questionado seus membros nos últimos seis anos para melhor compreender como o cenário de índices e benchmarks está evoluindo. Nossas pesquisas globais anuais de benchmarks reúnem dados dos membros sobre os índices administrados nas classes de ativos e geografias identificadas – global, Américas, Europa e Ásia. Os membros da IIA agora administram mais de três milhões de índices, sendo que os índices de ações correspondem a 76% do total global. Com apenas cerca de 11.000 produtos negociados em bolsa (ETPs) globais, o benchmarking ainda é o principal caso de uso de índices atualmente.

    O relatório mais recente de gestores de ativos globais da IIA revelou aumento na demanda por índices de renda fixa ESG, e os provedores de índices responderam a isso. O número de índices de renda fixa ESG aumentou 95,8% e, pela primeira vez, superou o número de índices de ações ESG, apesar do crescimento destes em 24,2%. Atualmente, existem mais de 50.000 benchmarks ESG em todo o mundo.

    Crescimento dos Índices ESG Globais

    Entre as várias categorias de índices, os de renda fixa ESG globais cresceram mais rapidamente, expandindo-se 122,5%. Os índices de renda fixa ESG europeus tiveram o segundo maior aumento percentual, com 92,5%. Esse aumento está de acordo com as descobertas de nosso relatório anterior: os gestores de ativos indicaram que a renda fixa é agora a classe de ativos ESG que mais cresce. De fato, 76% dos gestores de ativos implementaram critérios ESG na renda fixa este ano, em comparação com 42% na pesquisa do ano passado. Essa tem sido uma tendência contínua nos últimos anos. À medida que os investidores têm acesso a dados novos e melhores, há uma maior pressão para definir critérios ESG na renda fixa.

    A taxa de crescimento dos índices de renda fixa superou a dos índices de ações pelo terceiro ano consecutivo, aumentando 4,5% em comparação com 4,3%. Dentro da categoria de renda fixa não ESG, os índices de títulos municipais cresceram 10,9%, enquanto a distribuição nas outras categorias permaneceu estável.

    Por que tudo isso é importante para os investidores? A pesquisa e o desenvolvimento realizados em benchmarks e índices acabam retornando para o investidor final. Os resultados deste ano destacam uma reação em cadeia: com melhores dados ESG, os provedores de índices criam melhores benchmarks para rastrear o mercado. Isso dá aos gestores de ativos as ferramentas para criar produtos de investimento melhores. Por sua vez, os investidores têm mais confiança de que seus investimentos atendem às suas expectativas.

    Nossas descobertas também revelaram uma percepção equivocada sobre os índices de ações. Contrariamente ao que se acredita, as Américas não dominam o número total de índices de ações. Na verdade, a região tem a menor porcentagem de índices de ações entre as três geografias pesquisadas. Mas nossa pesquisa mostra que as Américas estão liderando a criação de novos índices de renda fixa. O mercado tem a maior porcentagem de índices de renda fixa, com mais benchmarks de títulos securitizados e índices de renda fixa de alto rendimento e municipais do que todas as outras regiões.

    Essa tendência, no entanto, não alterou a distribuição de índices entre as regiões nos últimos anos.

    Se essas tendências ganharão mais impulso ou começarão a diminuir é algo que estaremos acompanhando no próximo ano.

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    Todos os posts são opinião do autor. Como tal, eles não devem ser interpretados como aconselhamento de investimento, nem as opiniões expressas necessariamente refletem as opiniões do CFA Institute ou do empregador do autor.

    Crédito da imagem: ©Getty Images / champc

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