Significado da Inflação na Economia e Definição da Taxa de Inflação
Em termos simples, a inflação é o fenômeno que caracteriza a elevação dos preços de bens e serviços. A alta inflação é caracterizada pelo aumento dos preços e pela diminuição do poder de compra. Por exemplo, se a taxa de inflação for de 10%, os consumidores precisariam gastar $110 para comprar bens que anteriormente lhes custariam $100.
Tipos de Inflação
De maneira geral, existem dois tipos de inflação que afetam os preços. Isso inclui:
A. Inflação por demanda – A inflação por demanda ocorre quando a demanda por bens ou serviços excede a oferta existente no mercado. Quando ocorre uma inflação impulsionada pela demanda, há muito dinheiro atrás de poucos produtos.
B. Inflação por custos – A inflação por custos surge como resultado do aumento dos custos de produção de bens e serviços. Existem três fatores que podem contribuir para a inflação baseada em custos, incluindo o aumento dos preços das commodities, o aumento dos salários e o aumento dos impostos corporativos.
Investir durante a inflação
Em cenários de aumento da inflação, como o atual, as empresas tendem a registrar receitas e lucros mais altos. Apesar disso, os custos de produção e as pressões sobre as margens podem levar a um desempenho inferior das ações. Ações de alto crescimento e de tecnologia têm apresentado bom desempenho durante períodos de alta inflação, mas o aumento das taxas de juros implementado para conter a inflação pode levar a um desempenho inferior no curto prazo. Quando a inflação afetou os mercados no passado, ativos reais, como petróleo, ouro e imóveis, geralmente superaram as ações e os títulos, oferecendo preservação de patrimônio mesmo quando o valor do dinheiro está se deteriorando rapidamente. Além disso, títulos indexados à inflação ou produtos de poupança também podem ajudar os investidores a lidar com o impacto negativo da inflação.
Taxa de juros vs taxa de inflação
Quando a inflação persiste na economia, os bancos centrais precisam elevar as taxas de juros para controlá-la. O aumento nas taxas de juros reduz a circulação de crédito na economia, o que, por sua vez, deve reduzir a inflação. Por outro lado, o aumento das taxas resulta em um maior risco de inadimplência tanto de empréstimos imobiliários quanto de empréstimos automotivos, incluindo uma recessão e aumento do desemprego. Para ter uma ideia, levou nove anos para os Estados Unidos atingirem a mesma taxa de desemprego após a crise de 2008, o que mostra a delicada natureza da economia. As taxas de juros e os preços dos títulos têm uma relação inversa e tendem a se mover em direções opostas. Digamos que você tenha um título com valor de face de $1.000 e uma taxa de cupom de 2%. Se as taxas de juros aumentarem, o governo ou as empresas emitirão novos títulos com taxas de cupom mais altas. Digamos que os novos títulos tenham uma taxa de cupom de 3%. Os investidores preferirão comprá-los em vez do seu título de 2%.
Taxa de inflação por país
Vamos analisar três das principais economias.
Taxa de inflação atual nos Estados Unidos
Taxa de inflação atual no Reino Unido
Taxa de inflação na Alemanha
Inflação Ano após Ano
Se você está com dificuldade em entender se isso é alto ou baixo, vamos dar uma olhada nos números anuais nos Estados Unidos.
Como calcular a inflação
A inflação é calculada com base no Índice de Preços ao Consumidor (IPC). O IPC é uma medida da variação média ao longo do tempo nos preços que as pessoas pagam por uma oferta fixa de bens e serviços. O IPC é baseado em dados coletados de milhares de empresas. Essas empresas relatam o que pagam por produtos e serviços todos os meses. O Bureau of Labor Statistics, então, calcula quanto essas empresas teriam que pagar se comprassem os mesmos itens e serviços no início do ano. Eles fazem isso usando uma fórmula chamada “índice de preços”.
Como encontrar a taxa de inflação
Eu uso o TradingEconomics para obter muitas das informações de que preciso. Caso queira verificar a taxa de inflação para o seu país, você pode encontrar aqui: https://tradingeconomics.com/country-list/inflation-rate
O que é deflação na economia
A deflação é um fenômeno econômico que afeta os preços, os salários e a economia como um todo. Ao contrário da inflação, em tempos deflacionários, o poder de compra de uma unidade monetária aumenta porque é necessário trocar menos dinheiro por bens ou serviços. Em outras palavras, é necessário menos dinheiro para comprar a mesma quantidade de bens ou serviços do que antes. Assim, a deflação cria um desincentivo para empresas e indivíduos investirem, levando a uma diminuição da atividade econômica a longo prazo.
Como ocorre a deflação
A deflação ocorre quando os preços caem. Ela pode ser causada por uma diminuição da oferta de dinheiro, pela diminuição da demanda ou pode acontecer por si só. Quando os preços caem demasiadamente, as pessoas e as empresas preferem guardar o dinheiro em vez de gastá-lo. De qualquer forma, a oferta de dinheiro diminui, o que significa que o valor de cada dólar individual aumenta e os preços caem.
Por que a deflação é um problema
A princípio, a deflação parece ser algo bom, pois ajuda a baixar os preços de bens e serviços, mas a longo prazo pode causar problemas para a economia. Basicamente, como a deflação ocorre, a demanda diminui, levando as empresas a reduzirem os custos cortando empregados, o que aumenta o nível de desemprego. Um exemplo clássico de como a deflação prejudica os investidores é o fenômeno que ocorreu no Japão ao longo das últimas duas décadas. O baixo crescimento populacional, combinado com uma queda nos salários, levou a um período prolongado de deflação. Enquanto os salários nos EUA e Europa cresceram entre 50 e 80% nos últimos 20 anos, no Japão eles caíram 5%. Empresas com vendas estagnadas devido a baixos gastos reduziram os preços, alimentando um ciclo de crescimento lento e deflação.
Investindo em deflação
Se a deflação persistir por um curto período, os investidores podem buscar ações de crescimento e de tecnologia, impulsionadas por taxas baixas. No entanto, as ações historicamente tiveram desempenho inferior em períodos prolongados de deflação devido à baixa demanda, principalmente no caso do Japão desde 1990. Nesses casos, títulos e outros instrumentos de renda fixa tendem a ter desempenho melhor, apesar das taxas de juros negativas dos bancos centrais, devido à alta demanda de compradores insensíveis aos preços. Outro ativo que se sai bem, embora com baixos retornos, é o dinheiro.
Deflação nos EUA
A última deflação técnica ocorreu nos Estados Unidos em 2015, quando a taxa de inflação atingiu -0,1%. No entanto, a última deflação verdadeira ocorreu em 2009, com a taxa atingindo -2%. Todos nós conhecemos essa história. Você pode identificar os períodos de deflação simplesmente olhando para o gráfico de inflação e procurando valores negativos.
Definição de estagflação na economia
A estagflação é uma combinação de estagnação econômica, alto desemprego e inflação severa que pode causar sérias dificuldades para a economia de um país. Embora a estagflação raramente seja documentada, ocorreu há pouco tempo, na década de 1970, quando afetou adversamente a fortuna financeira do país.