Planos de contribuição definida (CD), entre outros veículos de poupança para a aposentadoria, são os meios mais comuns pelos quais os trabalhadores dos Estados Unidos economizam para a aposentadoria. Os programas de planos de CD nos Estados Unidos totalizaram US$ 8,9 trilhões em ativos até o terceiro trimestre de 2022 e representam 22% dos ativos totais de aposentadoria no país. Os patrocinadores do plano têm, portanto, uma tremenda responsabilidade de fornecer e gerenciar benefícios de aposentadoria em nome de seus funcionários. Para ajudar os patrocinadores do plano, selecionamos sete tópicos que acreditamos serem as principais prioridades para programas de aposentadoria em 2023.
1. Economia para a aposentadoria: Expectativas de investimento mais baixas a longo prazo. Ignorando o mercado baixista de 2022 para ações e a maioria dos outros tipos de renda fixa, as suposições do mercado de capitais sobre o desempenho dos investimentos ao longo de 10 e 30 anos são mais baixas do que suas médias históricas. Tudo o mais sendo igual, isso implica que os poupadores para a aposentadoria precisam economizar mais para construir seu ninho de aposentadoria desejado. Isso é especialmente preocupante para os poupadores, que não têm conhecimento das expectativas em mudança ou da necessidade resultante de aumentar suas taxas de poupança. Como os poupadores para a aposentadoria nem sempre sabem da dicotomia entre o desempenho passado e o futuro esperado do investimento, os patrocinadores do plano devem maximizar suas comunicações e priorizar métodos educacionais que incentivem o aumento das taxas de poupança. Duas abordagens específicas têm sido bem-sucedidas com nossos clientes. A primeira é a educação financeira individualizada ou em grupo de alta qualidade. A segunda é avaliar se a inscrição automática do plano e as porcentagens de aumento automáticas estão definidas em níveis apropriados, considerando as expectativas de investimento mais baixas. A revisão de ferramentas, como calculadoras de aposentadoria, também pode ser útil para garantir que suas configurações reflitam retornos esperados mais baixos.
2. Exame do processo de revisão do menu de investimentos. Criar e manter um menu de investimentos que capacite os participantes do plano a selecionar e construir uma carteira de investimentos diversificada está entre as responsabilidades mais importantes dos patrocinadores de planos de CD. A revisão do menu deve ser um exercício regular, bem documentado e contínuo – e não apenas durante ou após anos desafiadores como 2022. Em particular, observamos que mais patrocinadores de planos desejam reafirmar a seleção de suites de fundos-alvo (TDF) ou considerar uma mudança. À medida que as características demográficas dos participantes evoluem ao longo do tempo, o TDF atual continua adequado? Essa é uma pergunta crítica a ser avaliada. Incentivamos os patrocinadores do plano a integrar orientações do Departamento do Trabalho (DOL) “Fundos de Aposentadoria por Data-Alvo – Dicas para Fiduciários de Planos ERISA” na revisão e documentar o processo e o resultado. Recomendamos revisões regulares, pelo menos a cada três a cinco anos, e potencialmente com mais frequência quando houver mudanças significativas na composição ou características do grupo de participantes ou no caminho ou composição do TDF.
3. Fomentar o engajamento dos funcionários por meio de defensores do plano/chefes do plano. As tendências trabalhistas e a guerra por talentos estão forçando os empregadores a destacarem o valor e a qualidade de seus benefícios de aposentadoria. Trabalhamos com clientes para analisar o quão competitivas são as características-chave de seus planos dentro de sua indústria. Com isso em mente, mesmo o plano de CD mais competitivo é eficaz apenas na medida em que os funcionários se engajam com ele. Para atrair mais funcionários, recomendamos personalizar a comunicação e as mensagens com base em seus diferentes níveis de conhecimento e experiências. À medida que a geração dos baby boomers se aproxima da aposentadoria e a geração Z entra na força de trabalho, a demografia da força de trabalho está mudando – e as estratégias de comunicação precisam se adaptar para se manterem relevantes. Também incentivamos o empoderamento de “defensores do plano” fora da equipe de recursos humanos, que podem ajudar a promover o plano para outros funcionários. Isso funciona especialmente bem quando os gerentes de contratação estão entre os defensores do plano. Eles podem aproveitar seus conhecimentos do plano tanto em seus esforços de recrutamento quanto para manter as equipes que gerenciam. Um último ponto: as estatísticas mostram que nem todos os grupos demográficos se beneficiam igualmente de seus planos de CD. Métodos de comunicação melhores podem ajudar a diminuir essa lacuna. Mensagens genéricas que servem para todos não ajudam. Defensores do plano com diferentes origens, experiências e níveis de carreira podem ajudar a personalizar a mensagem de maneira que ressoe em toda a organização.
4. Aposentadorias adiadas devido à queda do mercado de 2022. A queda do mercado de 2022 levou algumas pessoas a adiar ou considerar adiar a aposentadoria. Aqueles que escolheram adiar precisam reexaminar e reafirmar sua alocação de ativos ou vintage do TDF. Pesquisas do setor mostram que os participantes têm uma compreensão geralmente equivocada dos TDFs, especialmente em relação ao risco de ações na idade da aposentadoria e à proteção do principal. Os patrocinadores dos planos precisam esclarecer essa confusão para aqueles que estão prestes a se aposentar ou que podem estar a 10 a 15 anos de distância de sua idade de aposentadoria planejada. Nesse sentido, os patrocinadores dos planos em 2023 devem considerar comunicações e educação para os participantes focadas no planejamento da aposentadoria. Essa educação deve familiarizar os participantes com o ajuste da alocação de ativos com base na data esperada da aposentadoria, adequação da poupança, tolerância ao risco e planejamento financeiro geral, entre outros tópicos. Além disso, acreditamos que essa educação é melhor fornecida por educadores imparciais e não comissionados, que não são motivados por transferências ou comissões. Os programas devem estar disponíveis em diferentes horários, incluindo de manhã cedo e à noite, para se adequarem aos horários de todos os funcionários. Esses esforços juntos não apenas ajudam aqueles próximos ou na aposentadoria a voltar ao caminho certo; eles também podem melhorar o moral dos funcionários a longo prazo.
5. Atividades Legislativas e Regulatórias O Congresso e o DOL têm revisado ativamente as regras e regulamentos dos planos de CD nos últimos anos. No final de 2022, o presidente Joseph Biden assinou o pacote de gastos omnibus, que inclui o Ato de Melhoria de Aposentadoria para Criação de Comunidades para Todos (SECURE) 2.0. O Ato expande os temas e conceitos do SECURE Act 1.0 com o objetivo de ampliar o acesso aos planos de aposentadoria e tornar a poupança para a aposentadoria mais fácil tanto para empregadores quanto para empregados. Também introduziu disposições que afetam distribuições de planos, entre outras iniciativas. O Ato tem implicações generalizadas para o setor e aumentará o potencial de poupança de muitos americanos. Algumas disposições do SECURE 2.0 entraram em vigor em 1º de janeiro de 2023. A idade mínima de distribuição obrigatória aumentou para 73, por exemplo. Outros aspectos, como a obrigatoriedade de inscrição automática em novos planos 401(k) e 403(b), começarão em 2025. A maioria dos patrocinadores de planos não precisa alterar o plano para cumprir o Ato até o final do ano do plano de 2025. Não há dúvida de que os patrocinadores do plano estarão focados no SECURE Act 2.0 ao longo de 2023 e trabalhando com seus provedores de planos para entender e implementar as mudanças. Também digno de nota: o DOL emitiu uma Regra Final abordando como os fiduciários dos planos podem considerar a inclusão de fatores relevantes ambientais, sociais e de governança (ESG) como parte da análise de risco/retorno ao selecionar opções de investimento para as opções de planos. Embora as manchetes possam dar a impressão de que o uso de fatores ESG não vem com requisitos adicionais, há disposições específicas na Regra Final que exigem escrutínio. A Regra Final inclui padrões para atender ao Dever de Lealdade e Dever de Prudência dos fiduciários, caso decidam considerar fatores ESG. Esses requisitos são amplamente descritos e exigirão interpretação e documentação adequadas em sua aplicação. Vemos a Regra Final, em si, como uma porta entreaberta, mas não totalmente aberta, para os patrocinadores de planos interessados. Aqueles que passarem pela porta precis