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É de conhecimento geral que há uma escassez de casas à venda há algum tempo. Parte disso ocorre devido à construção insuficiente desde o colapso do mercado imobiliário, mas recentemente as taxas de juros mais altas, que agora giram em torno de 7%, de acordo com o Freddie Mac, também são um problema.
Tudo se resume às taxas de juros extremamente baixas que a maioria dos proprietários de imóveis detém. De acordo com a Zillow, surpreendentemente 80% dos proprietários têm taxas inferiores a 5%, e 1 a cada 3 têm taxas inferiores a 3%.
Para esses proprietários, vender uma casa no mercado atual significa trocar por uma taxa de juros muito mais alta e provavelmente abrir mão de uma grande parte dos lucros da venda. Na verdade, a premissa é tão desanimadora que uma pesquisa recente da Zillow mostra que os proprietários com taxas inferiores a 5% têm metade da probabilidade de vender sua casa nos próximos anos. Dos que possuem taxas acima de 5%, no entanto, quase 40% afirmam que têm planos de vender em breve.
“Esses proprietários não têm ou têm relativamente pouco desincentivo financeiro para trocar sua hipoteca atual por uma nova”, escreveu Treva Tam, da Zillow. “Por outro lado, os proprietários que já pagam uma taxa de juros mais baixa podem estar relutantes”.
O que isso significa para o mercado
As descobertas da Zillow não são muito surpreendentes, mas não são um bom sinal para o problema de inventário do mercado – nem para os preços das casas, tanto agora como futuramente (dependendo do lado da mesa de fechamento em que você se encontra).
De acordo com a pesquisa, apenas 23% dos proprietários estão considerando vender sua casa nos próximos três anos – e isso inclui pessoas que já têm suas casas listadas no momento.
Embora a construção de novas casas tenha ganhado impulso nos últimos meses, a falta de estoque existente no mercado – tanto agora como presumivelmente no futuro – provavelmente manterá os preços das casas elevados por um bom tempo.
Claro, se as taxas de juros caírem, as ofertas seguirão esse movimento. Uma vez que as taxas caiam abaixo da marca de 5% – como indicam os dados da Zillow – mais proprietários estarão dispostos a colocar sua casa no mercado.
No entanto, taxas tão baixas provavelmente não estão nos planos em um futuro próximo. Embora as previsões atuais da Mortgage Bankers Association apontem para uma taxa média de hipoteca de 4,9% no final de 2024, eles são uma exceção e tanto a Fannie Mae como a National Association of Realtors acreditam que as taxas serão muito mais altas.
Até mesmo a Zillow não espera isso tão cedo. Como disse Orphe Divounguy, economista sênior da Zillow Home Loans, “esperamos que as taxas de hipoteca possam diminuir ligeiramente à medida que a inflação se controlar, mas é improvável que retornem a 5% em um futuro próximo”.
Ajustando-se a taxas mais altas
Nem todos os consumidores têm a luxo de esperar por uma queda nas taxas. Mudança de emprego, nascimento de bebês e grandes eventos da vida ainda levarão alguns consumidores a vender suas propriedades ou comprar novas – mesmo com as taxas mais altas de hoje.
À medida que isso acontecer, pode trazer um equilíbrio maior. Menos proprietários terão essas taxas baixas e, portanto, o estoque existente terá mais chances de chegar ao mercado. Isso poderia potencialmente manter os preços das casas (que aumentaram constantemente nos últimos quatro meses) de subir ou até mesmo começar a cair.
O fator chave será como o estoque se ajustará. E com o mercado atualmente com uma escassez de 4,3 milhões de casas em relação à demanda, de acordo com a Zillow, há muito progresso a ser feito.
“Com o tempo, os proprietários provavelmente aceitarão taxas mais altas como algo normal”, diz Divounguy. “Mas até lá, o mercado pode continuar desafiador para os compradores de imóveis, que verão menos opções e preços mais altos”.
Considerações finais
O que é importante observar é que as respostas desta pesquisa indicam que o número de proprietários dispostos a listar seus imóveis no mercado está aumentando, mesmo levando em consideração que as taxas permanecerão potencialmente na mesma faixa. Será que isso significa que o “efeito de bloqueio” poderá terminar em breve? A realidade é que as pessoas se ajustam ao ambiente econômico e, se isso significa abrir mão de uma taxa mais baixa para se mudar, elas talvez o façam. Mas isso significa que uma parcela crescente de imóveis listados, aliada à demanda ainda comprimida pelas taxas de hipoteca, resultará em outra correção?
É cedo para dizer, mas é possível.